Le Nikkei chute de près de 5 % alors que les valeurs technologiques entraînent le Nasdaq à la baisse — note de marché, 1

Aperçu des marchés

Le 14 octobre, le S&P 500 a reculé de 1,11 %, tandis que le Nasdaq-100 a chuté plus fortement de 2,02 %. Le Dow Jones Industrial Average a enregistré une baisse modeste de 0,09 %, et le Russell 2000 a diminué de 1,93 %. En Europe, l’indice STOXX Europe 600 a progressé de 0,43 %. Le FTSE 100 a gagné 0,70 %, l’EURO STOXX 50 a augmenté de 0,38 %, et le CAC 40 a progressé de 0,58 %. Le DAX a légèrement augmenté de 0,15 %. Les marchés asiatiques ont affiché des résultats mitigés ; le Hang Seng Index a légèrement baissé de 0,06 %, tandis que le Nikkei 225 a connu une baisse significative de 4,67 % le 15 octobre. L’indice MOEX Russia a reculé de 0,53 %. Les indices plus larges ont également baissé, avec un recul de 0,91 % pour le proxy MSCI World et de 2,05 % pour le proxy MSCI Emerging Markets. L’indice de volatilité Cboe a augmenté de 10,48 %, indiquant une incertitude accrue sur le marché. L’indice du dollar américain a diminué de 0,43 %. Les prix spot de l’or ont légèrement baissé de 0,15 %, tandis que le Bitcoin a reculé de 0,98 %. L’Ethereum a chuté de 6,35 %, et l’argent a baissé de 6,14 %. Le platine a diminué de 3,73 %, alors que le palladium a légèrement augmenté de 0,04 %.

Plus fortes variations

UnitedHealth a dominé les hausses avec une progression de 4,73 %, suivie de près par Dollar Tree à 4,71 % et Moderna Inc à 4,65 %. Bristol-Myers Squibb a augmenté de 4,61 %, et Dollar General a progressé de 3,95 %. À la baisse, Skydance Corporation a chuté significativement de 23,84 %. CoreWeave a reculé de 15,46 %, et Dell Technologies Inc a baissé de 11,27 %. Ciena Corp a diminué de 10,19 %, et Nebius Group a reculé de 10,08 %. Ces mouvements reflètent des performances variées dans les secteurs de la santé, des produits de grande consommation et des technologies.

Secteurs

Les produits de grande consommation ont été le secteur le plus performant, en hausse de 0,82 % sur 132 titres. La santé a suivi avec une légère augmentation de 0,12 % sur 283 titres. Les services aux collectivités sont restés stables avec une variation de 0,0 % sur 131 titres. Les financières ont reculé de 0,67 % sur 338 titres, et l’immobilier a baissé de 0,69 % sur 97 titres. Les technologies ont été le secteur le plus faible, en baisse de 2,75 % sur 274 titres. Cette performance sectorielle met en évidence une divergence entre les valeurs défensives de consommation et les actions technologiques durant la période de cotation.

Taux et macroéconomie

Les taux directeurs restent distincts entre les principales économies, avec une fourchette cible des fonds fédéraux de la Fed à 3,75–4,00 %, un taux de dépôt de la BCE à 2,50 % et un taux directeur de la Banque de Russie à 14,00 %. La courbe des rendements américaine est plate, avec un écart entre les rendements des bons du Trésor à 10 ans et à 2 ans de +0,42 point de pourcentage. Les tendances en matière d'inflation envoient des signaux mitigés ; l'IPC de base américain annualisé sur les trois derniers mois est de 3,4 %, contre 2,6 % sur les 12 derniers mois, indiquant une tendance à la hausse. L'inflation IHPC de la zone euro s'établit à 3,8 % sur un an, avec une inflation de base à 2,5 %, également en hausse par rapport à trois mois plus tôt. L'inflation IPC de la Russie est enregistrée à 6,35 % sur un an contre un objectif de 4 %.

Sur le front de l'emploi, le taux de chômage américain est resté stable à 4,2 % en septembre. Les créations d'emplois non agricoles ont augmenté de 29 000 emplois en septembre, un ralentissement par rapport à la hausse de 133 000 emplois du mois précédent. Les inscriptions initiales au chômage s'élevaient à 197 000 début octobre. La croissance réelle du PIB américain au deuxième trimestre était de 2,22 % en rythme annualisé, en baisse par rapport aux 2,492 % du premier trimestre. L'inflation IPC américaine pour septembre était de 3,717 % sur un an, tandis que l'IPC de base était de 2,566 %. L'inflation PCE de base pour août était de 3,008 %. Ces chiffres suggèrent une croissance stable avec des pressions inflationnistes persistantes dans certains secteurs.

Calendrier des dividendes

Vingt-deux dividendes sont programmés pour passer hors-dividende dans les sept prochains jours. Oxford Square Capital Corp. arrive en tête avec un rendement de 31,34 %, passant hors-dividende le 16 octobre avec une distribution de 0,035 $. OFS Credit Company suit avec un rendement de 30,3 %, passant hors-dividende le 15 octobre avec un paiement de 0,05 $. Oxford Lane Capital Corp. offre un rendement de 29,2 %, passant hors-dividende le 16 octobre avec une distribution de 0,20 $. Horizon Technology Finance Corporation fournit un rendement de 23,95 %, passant hors-dividende le 16 octobre avec un paiement de 0,09 $. Capital Southwest Corporation complète le classement des meilleurs rendements avec 9,91 %, passant hors-dividende le 15 octobre avec une distribution de 0,1934 $. Ces rendements élevés sont principalement associés aux fonds fermés et aux sociétés de développement d'entreprises.

À surveiller

Les investisseurs doivent suivre la publication des prix à la production américains (PPI) par le Bureau of Labor Statistics, prévue le 15 octobre à 12h30. Cette donnée est considérée comme ayant un impact moyen sur le sentiment du marché. Ensuite, les données finales sur l’inflation harmonisée (HICP) de la zone euro, publiées par Eurostat, sont attendues le 16 octobre à 09h00, avec également une notation d’impact moyen. Ces publications fourniront des éclaircissements supplémentaires sur les tendances inflationnistes aux États-Unis et en Europe, pouvant influencer les attentes en matière de politique monétaire. Le régime actuel se caractérise par une courbe des taux plate, des tendances inflationnistes à la hausse et une croissance stable. Les acteurs du marché rechercheront une confirmation de ces tendances dans les prochaines publications de données. Il s’agit d’informations générales, et non de conseils en investissement.