2026-ին գնելու լավագույն AI բաժնետոմսերը. NVIDIA-ի և Microsoft-ի թիրախները
AI կանխատեսում
NVIDIA-ի վերջին պորտը մնում է կենտրոնական, butlat. պահանջում է ավելի կտրուկ հայացք գցել դրանց ապագա գնահատումների վրա: Այս վերլուծությունը համեմատում է 2026-ի ռիսկերի վրա ճշգրտված նրանց հեռանկարները:
- NVIDIA-ն առաջարկում է աճի ավելի բարձր ներուժ, սակայն բախվում է ավելի մեծ անկայունության՝ ամբողջ հատվածում AI-ի վաճառքից:
- Microsoft-ը ապահովում է պաշտպանական խարիսխ` տեխնոլոգիական ռիսկերի, ռիսկային հոսքերի ժամանակ: ուղղումներ:
- Nasdaq-ի վերջին անկումները ընդգծում են տեխնոլոգիական անվանումների մեջ այլ ոչ թե կենտրոնացման, այլ դիվերսիֆիկացված ազդեցության անհրաժեշտությունը:
Տեխնոլոգիական հսկաների շուկայական կոնտեքստը
Nasdaq-ը վերջերս նվազել է 2%-ով` նշելով իր վատագույն շաբաթը հունիսից ի վեր, քանի որ ներդրողները վերագնահատում են տեխնոլոգիական ոլորտում valu-ն: Այս ուղղումը, որը պայմանավորված է արհեստական ինտելեկտի ծրագրային ապահովման գնահատման և նավթի գների հետ կապված ավելի լայն մտահոգություններով, ավելի հստակ հնարավորություն է ստեղծել գնահատելու, թե տեխնոլոգիական որ խոշոր խաղացողներն են առաջարկում աճի առավել ճկուն ուղիները: Ներդրողների համար, ովքեր փնտրում են 2026 թվականին գնելու համար ինտելեկտուալ ինտելեկտի լավագույն բաժնետոմսերը, NVIDIA-ի և Microsoft-ի միջև ընտրությունը կախված է փոփոխվող մակրոմիջավայրում ագրեսիվ աճի և կայունության հավասարակշռությունից:
Շուկայական վերջին տվյալները վկայում են տրամադրությունների տարբերության մասին: Թեև S&P 500-ը նպատակաուղղված է ավելի բարձր մակարդակների, 2026 թվականին բաժնետոմսերի միջին եկամտաբերությունը ավելի ցածր է, քան բուն ինդեքսը, ինչը ենթադրում է, որ շուկայական լայն շահույթներն ավելի ու ավելի են կենտրոնանում ավելի քիչ հաղթողների մոտ: Այս համակենտրոնացումը մեծացնում է բաժնետոմսերի անհատական ընտրության խաղադրույքները: Հասկանալը, թե ինչպես են NVIDIA-ն և Microsoft-ը հաղթահարում այս ցիկլերը, կարևոր է պորտֆելի կառուցման համար, որը գրավում է վերև՝ միաժամանակ նվազեցնելով նվազեցման ռիսկը:
Տիկերը ուշադրության կենտրոնում
| Տիկեր | Ընկերություն | Ոլորտ | Փոխանակում |
|---|---|---|---|
| 1 | CK Hutchison Holdings | other | unknown |
| 101 | Hang Lung | real_estate | unknown |
| 1024 | Kuaishou Technology | telecom | unknown |
| 1038 | CK Infrastructure Holdings | utilities | unknown |
| 1044 | Hengan Group | consumer | unknown |
| 1055 | China Southern Airlines | industrials | unknown |
| 1061 | Essex Bio-Technology | health_care | unknown |
| 1066 | Shandong Weigao Group Medical Polymer | health_care | unknown |
| 1088 | China Shenhua Energy | energy | unknown |
| 1093 | CSPC Pharmaceutical | health_care | unknown |
| 1099 | Sinopharm Group | health_care | unknown |
| 1109 | China Resources Land | real_estate | unknown |
| 1113 | CK Asset Holdings | real_estate | unknown |
| 1171 | Yankuang Energy Group | energy | unknown |
| 1177 | Sino Biopharmaceutical | health_care | unknown |
| 12 | Henderson Land | real_estate | unknown |
Գործիքներ, որոնք մասնագետներն օգտագործում են բաժնետոմսերի ուսումնասիրության համար — Տեսեք առաջարկվող գործիքները:
NVIDIA՝ աճի շարժիչ և անկայունություն
NVIDIA-ն մնում է գեներատիվ AI ենթակառուցվածքի բումի առաջնային շահառուն: Նրա տվյալների կենտրոնի եկամուտը շարունակում է ընդլայնվել, քանի որ ամպային մատակարարներն ու ձեռնարկությունները մրցում են հզորություններ ստեղծելու համար: Այնուամենայնիվ, վերջին տեխնոլոգիական անկումը բաժնետոմսերը ենթարկել է ավելի կտրուկ ուղղումների, երբ ոլորտի տրամադրությունները սառչում են: Ընկերության ֆորվարդային գնային թիրախները արտացոլում են ապարատային կայուն պահանջարկի բարձր ակնկալիքները, սակայն այս թիրախները զգայուն են տոկոսադրույքների տատանումների և մատակարարման շղթայի սահմանափակումների նկատմամբ:
Առաջիկա տարվա համար կանխատեսումը ենթադրում է շարունակական գերակայություն չիպերի ճարտարապետության մեջ, սակայն գնահատումը մի փոքր սեղմվում է շուկայական սթրեսի ժամանակաշրջաններում: Ներդրողները պետք է հետևեն NVIDIA-ի եկամուտների տեմպերի և Nasdaq-ի ավելի լայն միտումների փոխազդեցությանը: Բաժնետոմսերը հաճախ հանդես են գալիս որպես զանգ. երբ այն ընկնում է, ամբողջ տեխնոլոգիական համալիրը հակված է հետևելու, ինչպես երևում է վերջին շաբաթական կորուստներից: Այս հարաբերակցությունը նշանակում է, որ NVIDIA-ն առաջարկում է զգալի առաջընթաց, բայց պահանջում է հանդուրժողականություն ավելի բարձր անկայունության համար:
Microsoft. The Defensive Anchor
Microsoft-ը տրամադրում է ռիսկի այլ պրոֆիլ: Ամպային հաշվարկի (Azure), ձեռնարկությունների ծրագրային ապահովման և սպառողական արտադրողականության գործիքների մեջ իր ամուր դիրքի շնորհիվ այն առաջարկում է ավելի բազմազան եկամուտների հոսքեր: Ընկերության՝ արհեստական ինտելեկտը գոյություն ունեցող աշխատանքային հոսքերին ինտեգրելու ունակությունը, այլ ոչ թե պարզապես ապարատ վաճառելը, ապահովում է կպչուն պարբերական եկամուտ: Այս կայունությունը հաճախ գրավում է ներդրողներին, ովքեր ցանկանում են պաշտպանել զուտ ապարատային ցիկլայինությունից:
Վերլուծաբանները կանխատեսում են, որ Microsoft-ի գնային թիրախները կայուն կլինեն նույնիսկ տեխնոլոգիական ուղղումների ժամանակ: Նրա խոշոր կապիտալի կարգավիճակը և շահաբաժինների պատմությունը պաշտպանական գրավչության շերտ են ավելացնում: Թեև դրա աճի տեմպերը կարող են չհամապատասխանել NVIDIA-ի պայթյունավտանգ գագաթնակետերին, դրա հետևողականությունը օգնում է հարթեցնել պորտֆելի անկայունությունը: Շուկայում, որտեղ միջին եկամտաբերությունը զիջում է ինդեքսին, Microsoft-ի աճի և արժեքի բնութագրերի խառնուրդը դարձնում է այն ազդեցիկ առանցք երկարաժամկետ հորիզոնների համար, որոնք ընդլայնվում են մինչև 2026 թվականը:
Համեմատական ռիսկի ճշգրտված եկամուտներ:
Երկուսը համեմատելիս որոշումը կախված է ներդրողի ռիսկի հանդուրժողականությունից: NVIDIA-ն աճի խաղ է, որը հարմար է նրանց համար, ովքեր ձգտում են առավելագույն ազդեցություն ունենալ AI ենթակառուցվածքի ընդունման վրա: Microsoft-ը հավասարակշռված խաղ է, որն առաջարկում է AI-ի ազդեցություն ավելի ցածր բետա տարբերակով: Nasdaq-ի վերջին անկումները՝ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի անկմամբ պայմանավորված, ցույց են տալիս, թե որքան արագ կարող են փոխվել տրամադրությունները: Այս սցենարներում Microsoft-ի ավելի լայն բիզնես մոդելը հաճախ ավելի լավ է նվազեցնում անկումը, քան զուտ ապարատային խաղերը:
Մեր մոդելները ենթադրում են, որ թեև NVIDIA-ն կարող է ավելի բարձր բացարձակ եկամուտներ առաջարկել աճող ցիկլերում, Microsoft-ն ապահովում է ավելի լավ ռիսկային եկամուտներ ամբողջ շուկայական ցիկլում: Շուկաներում «թաքնված ռիսկի» կառուցումը, որը հաճախ անտեսվում է, մի քանի խոշոր տեխնոլոգիական անունների գերկենտրոնացումն է: Այս երկու հսկաների միջև դիվերսիֆիկացումը ներառում է արհեստական ինտելեկտի տնտեսության տարբեր ասպեկտներ՝ ենթակառուցվածք և կիրառություն:
Վերլուծելով պլատֆորմի տվյալների պատկերացումները
Մեր հարթակի տվյալներից դիտարկելով ոլորտի ավելի լայն միտումները, առողջապահական և ֆինանսական հատվածները ցույց են տալիս կայուն ներգրավվածություն, սակայն ՏՏ ոլորտը մնում է աճի առանցքային կետը: Հուա Հոնգ Semiconductor (1347) և Shanghai Fudan Microelectronics (1385) նման տիկերը ցույց են տալիս տարածաշրջանային հզորությունը չիպերի արտադրության մեջ՝ լրացնելով ԱՄՆ-ում գործող հսկաներին: Թեև NVIDIA-ն և Microsoft-ը ԱՄՆ-ի հիմնական հենանիշներն են, մատակարարման շղթայի համատեքստի ըմբռնումը օգնում է վավերացնել նրանց երկարաժամկետ պահանջարկի կանխատեսումները:
Տվյալները նաև ընդգծում են հատվածի ռոտացիայի կարևորությունը: Քանի որ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը ենթարկվում են ճնշման, կապիտալը հաճախ հոսում է կոմունալ և արդյունաբերական ձեռնարկություններ, ինչպիսիք են China Shenhua Energy (1088) կամ CK Infrastructure Holdings (1038): Այս ռոտացիան հաստատում է այն թեզը, որ չնայած AI-ի բաժնետոմսերը կարևոր են, դրանք չպետք է գերիշխեն բացառապես պորտֆելում: Բարձր աճի տեխնոլոգիաների հավասարակշռումը կայուն ենթակառուցվածքային ակտիվների հետ համընկնում է 2026 թվականին պորտֆելի հավասարակշռված կատարողականի ընթացիկ կոնսենսուսի կանխատեսումների հետ:
2026 թվականի ռազմավարական հատկացում
Գալիք տարվա համար պորտֆելներ կառուցող ներդրողների համար խառը մոտեցումը հաճախ տալիս է լավագույն արդյունքները: Թե՛ NVIDIA-ին, թե՛ Microsoft-ին կշիռ հատկացնելը գրավում է AI-ի ընդունման ողջ սպեկտրը: NVIDIA-ն առաջ է մղում ենթակառուցվածքի սկզբնական կառուցումը, մինչդեռ Microsoft-ը խթանում է ձեռնարկությունների համատարած ինտեգրումը: Այս երկակի մոտեցումը նվազեցնում է կորցնելու վտանգը, եթե արհեստական ինտելեկտի արժեքային շղթայի մի հատվածը գերազանցի մյուսին:
Ներկայիս կանխատեսումները ցույց են տալիս, որ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը կմնան անկայուն, բայց ճկուն: Nasdaq-ի վերջին շաբաթական կորուստը չի ժխտում AI-ի երկարաժամկետ կառուցվածքային աճը, այլ ազդանշան է տալիս կարգապահ մուտքի կետերի անհրաժեշտության մասին: Ներդրողները պետք է ուշադիր հետևեն շահույթի սեզոններին, քանի որ այս հսկաների ուղեցույցը սահմանում է երանգը ավելի լայն հատվածի համար: Այս տեղաշարժերի մասին տեղեկացված մնալը թույլ է տալիս ժամանակին հավասարակշռել:
Նշում. Այս կանխատեսումները ստեղծվում են AI մոդելների կողմից՝ հիմնված պատմական տվյալների և շուկայի ընթացիկ միտումների վրա: Դրանք երաշխավորված չեն և պետք է օգտագործվեն որպես ավելի լայն հետազոտական ռազմավարության բաղադրիչ: Միշտ հաշվի առեք ձեր անհատական ֆինանսական իրավիճակը և ռիսկերի հանդուրժողականությունը ներդրումային որոշումներ կայացնելիս:
Հաճախակի տրվող հարցեր
Արդյո՞ք NVIDIA-ն լավ բաժնետոմս է երկարաժամկետ ներդրումների համար:
NVIDIA-ն առաջարկում է երկարաժամկետ հզոր ներուժ՝ շնորհիվ իր գերիշխող դիրքի AI ենթակառուցվածքում և տվյալների կենտրոնի չիպերում: Այնուամենայնիվ, այն ավելի մեծ անկայուն բաժնետոմս է, համեմատած ավելի լայն շուկայական ինդեքսների հետ, ուստի այն հարմար է ներդրողներին ավելի երկար ժամանակային հորիզոնով և գների տատանումների հանդուրժողականությամբ:
Ինչպե՞ս է Microsoft-ը համեմատվում NVIDIA-ի հետ կայունության համար:
Microsoft-ը սովորաբար համարվում է ավելի կայուն՝ շնորհիվ իր դիվերսիֆիկացված ամպային ծառայությունների և ձեռնարկությունների եկամուտների ծրագրային լուծումների: Այն հակված է ունենալ ավելի ցածր անկայունություն, քան զուտ ապարատային ընկերությունները, ինչը այն դարձնում է ամուր պաշտպանական ընտրություն տեխնոլոգիական հատվածում:
Ինչպիսի՞ն է տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի հեռանկարը 2026 թվականին:
Տեսակետը ցույց է տալիս, որ շարունակական աճը պայմանավորված է AI-ի ընդունմամբ, թեև գնահատումները կարող են պարբերաբար շտկվել: Nasdaq-ի վերջին անկումները ցույց են տալիս, որ շուկայի տրամադրությունները կարող են արագ փոխվել, ուստի ներդրողները պետք է ակնկալեն անկայունություն՝ միաժամանակ փնտրելով որակյալ ընկերություններ, որոնք ունեն ուժեղ դրամական հոսքեր:
Արդյո՞ք պետք է ներդրումներ կատարեմ AI-ի բաժնետոմսերում շուկայի ուղղման ժամանակ:
Շուկայի ուղղումները կարող են գրավիչ մուտքի կետեր ապահովել բարձրորակ ընկերությունների համար, ինչպիսիք են NVIDIA-ն և Microsoft-ը: Եթե հավատում եք արհեստական ինտելեկտի ընդունման երկարաժամկետ միտումին, ապա անկումների ժամանակ գնումները կարող են նվազեցնել ձեր միջին ծախսերի հիմքը՝ պայմանով, որ դուք ունեք դիվերսիֆիկացված պորտֆոլիո՝ ռիսկերը կառավարելու համար:
Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ կանխատեսում է արժույթը AI-ի կողմից: մեքենայական ուսուցման մոդելներ միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակներով: Դա ֆինանսական, ներդրումային կամ առևտրային խորհուրդ չէ: Կանխատեսումները կարող են սխալ լինել։ Միշտ կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը և նախքան ներդրումային որոշումներ կայացնելը խորհրդակցեք լիցենզավորված ֆինանսական խորհրդատուի հետ: Ներդրումները ներառում են ռիսկեր, ներառյալ մայր գումարի հնարավոր կորուստը:
