Урт хугацаанд худалдаж авах шилдэг хувьцаа: Гибрид стратегийн гарын авлага

Дэд бүтэц, нийтийн аж ахуйн хэрэг

Дэд бүтэц, нийтийн аж ахуйн компаниуд аливаа уян хатан урт хугацааны багцын үндэс суурийг бүрдүүлдэг. Эдгээр аж ахуйн нэгжүүд ихэвчлэн үнэ тогтоох чадвар, урьдчилан таамаглах боломжтой мөнгөн гүйлгээг эзэмшдэг тул эдийн засгийн тодорхойгүй байдлын үед тэднийг хамгийн тохиромжтой зангуу болгодог. Урт хугацаанд эзэмшихийн тулд одоо худалдаж авах хамгийн сайн хувьцаанд дүн шинжилгээ хийхдээ энгийн өгөөжийн хувь хэмжээнээс гадна бизнесийн үндсэн эрүүл мэндийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. CK Infrastructure Holdings (Ticker: 1038) болон China Shenhua Energy (Ticker: 1088) зэрэг компаниуд энэ тал дээр тодорхой давуу талыг санал болгодог. Тэдний үйл ажиллагаа нь өдөр тутмын амьдралд нэн чухал бөгөөд хэрэглэгчийн өөрийн үзэмжээр зардлын өөрчлөлтөөс хамгаалах буфер юм.

Жишээлбэл, CK Infrastructure Holdings нь янз бүрийн газарзүйн байршлуудад үйл ажиллагаа явуулдаг бөгөөд нэг зах зээлийн эрсдэлийг бууруулдаг. Хиймэл оюун ухаанаар бий болгосон үнийн таамаглал нь тогтвортой, дунд зэргийн өсөлтийг харуулж байгаа нь хамгаалалтын шинж чанарыг илтгэнэ. Үүний нэгэн адил Хятадын Шинхуа Энержи нь дэлхийн эрчим хүчний эрэлтийн шилжилтийн үр шимийг хүртэж, уламжлалт нүүрсний хүчийг сэргээгдэх хөрөнгө оруулалттай хослуулсан. Эдгээр хувьцаанууд нэг жилийн дотор хоёр дахин өсөх магадлал багатай ч арван жилийн хугацаанд өгөөжийг нэмэгдүүлэхэд шаардлагатай тогтмол ногдол ашгийг өгдөг. Идэвхгүй орлогын хувьцааны багцын тогтвортой байдлыг эрэлхийлж буй хөрөнгө оруулагчдын хувьд эдгээр нэрс нь цэвэр тоглоомын технологийн хэт тогтворгүй байдалгүйгээр найдвартай байдлыг санал болгодог.

Технологийн өсөлт: Хагас дамжуулагч ба дижитал платформууд

Технологийн салбарууд тогтвортой байдлыг хангадаг ч технологийн салбарууд хөрөнгийн ихээхэн өсөлтийг бий болгодог. Одоогийн хиймэл оюун ухааны өсөлт нь хагас дамжуулагч болон дижитал платформын компаниудыг олны анхаарлын төвд оруулав. Мэдээлэлд дурдсанаар Micron-ийн орлого тооцооллоос давсан нь хиймэл оюун ухааны дэд бүтцэд ашигладаг санах ойн чипийн эрэлт хэрэгцээ их байгааг харуулж байна. Энэ хандлага нь холбогдох техник хангамж, програм хангамжийн үйлчилгээ үзүүлэгчдэд сайнаар нөлөөлж байна. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдын хувьд технологийн хувьцааг сонгохдоо зах зээлийн байр суурь, бизнесийг өргөжүүлэх боломжтой компаниудад анхаарлаа хандуулахыг шаарддаг.

Hang Lung Properties (Ticker: 101) болон Hua Hong Semiconductor (Ticker: 1347) нь энэхүү өсөлтийн өөр өөр талыг илэрхийлдэг. Hang Lung нь үл хөдлөх хөрөнгийн ангилалд багтдаг ч хамгийн сайн байршилд байрладаг арилжааны өмч нь технологийн салбарын өргөжилт, оффисын эрэлтээс ашиг тус хүртдэг. Хуа Хун хагас дамжуулагч нь чип үйлдвэрлэх мөчлөгийн шууд тоглоом юм. Хуа Хонгийн хиймэл оюун ухааны таамаглал нь дотоодын чипний эрэлт, дэлхийн нийлүүлэлтийн гинжин хэлхээний зохицуулалтаас үүдэлтэй өсөлтийг харуулж байна. Эдгээр салбарт хөрөнгө оруулах нь тэвчээр шаарддаг, учир нь үнэлгээ өндөр байж болох ч дижитал дэд бүтцийн урт хугацааны замнал хүчтэй хэвээр байна.

Төсвийн ерөнхийлөн захирагчийн платформын өгөгдөлд дүн шинжилгээ хийх

Манай платформын хиймэл оюун ухааны загварууд нь эдгээр салбарууд хэрхэн харилцан үйлчилдэг талаар тодорхой ойлголтыг өгдөг. Бодит тэмдэгтүүдийг судалснаар бид уламжлалт суурь шинжилгээнд алдаж болзошгүй хэв маягийг тодорхойлж чадна. Өгөгдөл нь тогтвортой ногдол ашиг төлөгчид болон технологийн зэргэлдээх үл хөдлөх хөрөнгийн хоорондын хамаарлыг харуулж байгаа бөгөөд энэ нь цэвэр технологийн тогтворгүй байдлаас хамгаалах боломжийг олгодог. Жишээлбэл, CK Asset Holdings (Ticker: 1113) үл хөдлөх хөрөнгийн тогтвортой байдлыг арилжааны түрээсийн өсөлттэй хослуулж, хамгаалалтын болон өсөлтийн стратеги хоорондын зөрүүг холбодог. Энэхүү эрлийз шинж чанар нь түүнийг төрөлжүүлсэн багцын нэр дэвшигч болгодог.

Эрүүл мэндийн салбар нь эрлийз хөрөнгө оруулалт хийх онцгой боломжийг олгодог. Sinopharm Group (Ticker: 1099) болон CSPC Pharmaceutical (Ticker: 1093) зэрэг компаниуд үндсэн үйлчилгээний эрэлт хэрэгцээг хангах замаар инноваци, тогтвортой байдлыг хангах замаар өсөлтийг санал болгодог. Дэлхийн хүн амын хөгшрөлтийн чиг хандлага нь энэ салбарын урт хугацааны орлогын өсөлтийг дэмждэг. Цэвэр технологиос ялгаатай нь эрүүл мэндийн тусламж үйлчилгээний эрэлт нь мөчлөг багатай бөгөөд орлогын муруйг жигд болгодог. Технологийн эзэмшилтэй хослуулсан тохиолдолд эрүүл мэндийн салбарын хувьцаанууд нь нийт багцын бета-г бууруулж, сонирхол татахуйц өгөөжийн профайлыг хадгалах боломжтой.

Санхүүгийн тогтвортой байдал ба даатгалын аварга

Санхүүгийн хувьцаа нь ихэвчлэн эдийн засгийн эрүүл мэндийг дэмжих үүрэг гүйцэтгэдэг. Банкууд болон даатгалын компаниуд зээлийн хүүгийн өсөлтөөс ашиг хүртдэг бөгөөд энэ нь сүүлийн үеийн зах зээлийн шинжилгээний гол сэдэв болж байна. Хятадын Хөдөө аж ахуйн банк (Ticker: 1288) болон ICBC (Ticker: 1398) нь хүчирхэг баланстай, тогтвортой ногдол ашгийн түүхтэй байгууллагуудын тод жишээ юм. Эдгээр санхүүгийн аваргууд нь том хэмжээний багцуудад шаардлагатай хөрвөх чадвар, тогтвортой байдлыг хангадаг. Тэдний таамаглал нь орлогын тогтвортой өсөлтийг санал болгож байгаа нь мөнгөн гүйлгээг чухалчлах хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.

AIA Group (Ticker: 1299) болон New China Life Insurance (Ticker: 1336) зэрэг даатгалын компаниуд нэмэлт төрөлжилтийг санал болгодог. Тэд урт хугацааны хамгаалалтын бүтээгдэхүүнээр хангахын зэрэгцээ хөрөнгө оруулалтын багцын хүүгийн өсөлтөөс ашиг хүртдэг. Банк, даатгалын хамтын ажиллагаа нь санхүүгийн салбарын найдвартай хуваарилалтыг бий болгодог. Идэвхгүй орлогын хувьцааны багцыг бий болгож буй хүмүүсийн хувьд эдгээр нэрс нь нийлмэл өгөөжид дахин хөрөнгө оруулах боломжтой найдвартай төлбөрийг өгдөг. Гол нь тодорхой нэг банк эсвэл даатгагчид хэт төвлөрч, санхүүгийн өргөн хүрээг хамарсан эрсдэлийг түгээхээс зайлсхийх явдал юм.

Хэрэглэгчийн болон аж үйлдвэрийн уян хатан байдал

Хэрэглэгчийн хүссэн хувьцааг ихэвчлэн эрсдэлтэй гэж үздэг ч зарим тоглогчид гайхалтай уян хатан чанарыг харуулдаг. Hengan Group (Ticker: 1044) болон Xtep (Ticker: 1368) нь хэрэглэгчийн брэндүүд брэндэд үнэнч байх, үйл ажиллагааны үр ашгийг дээшлүүлэх замаар хэрхэн өсөлтийг хадгалж болохыг харуулж байна. Эдгээр компаниуд дотоодын хэрэглээний чиг хандлагаас ашиг хүртэж, зах зээлд хүчирхэг байр суурийг бий болгосон. Тэднийг багцад оруулах нь дэлхийн технологи, дэд бүтцийн тоглолтыг нөхөж буй дотоодын эдийн засгийн нөлөөллийн давхаргыг нэмж өгдөг.

China Southern Airlines (Ticker: 1055) болон Yankuang Energy Group (Ticker: 1171) зэрэг аж үйлдвэрийн хувьцаанууд нь мөчлөгийн өсөлтийг бий болгодог. Аялал жуулчлалын болон эрчим хүчний хэрэгцээ тогтворжихын хэрээр эдгээр салбарууд ихээхэн эерэг нөлөө үзүүлж чадна. Янкуан нүүрс болон сэргээгдэх эрчим хүч дээр хоёрдмол анхаарал хандуулж байгаа нь дэлхийн тогтвортой байдлын чиг хандлагатай нийцэж, эрчим хүчний шилжилтийн тэнцвэртэй байдлыг санал болгож байна. Эдгээр эзэмшил нь аж ахуйн нэгжүүдээс илүү эдийн засгийн мөчлөгт илүү мэдрэмтгий байдаг ч сэргэлтийн үе шатанд тэдний өсөлтийн чадавхи үлэмж өндөр байдаг тул эдгээр хувьцааг сайтар жинлэх хэрэгтэй.

Эрлийз стратегийг хэрэгжүүлэх

Энэ багцыг бүрдүүлэхэд сахилга бат шаардлагатай. CK Infrastructure, Sinopharm Group зэрэг ногдол ашиг хүртэх хүчтэй түүхтэй компаниудад анхаарлаа хандуулж, 40%-ийг нийтийн аж ахуй, эрүүл мэнд зэрэг батлан ​​хамгаалах салбарт хуваарилж эхэл. Хуа Хун хагас дамжуулагч зэрэг өсөлтөд чиглэсэн технологи, хагас дамжуулагчдад дахин 30%-ийг хуваарилж, хиймэл оюун ухаанд суурилсан эрэлтийн мөчлөгийг ашиглана. Үлдсэн 30% нь ICBC болон Hengan Group зэрэг нэрээр дамжуулан орлого, дотоодынхоо нөлөөллийг хангах санхүүгийн болон хэрэглээний гол зүйлд зориулагдах ёстой.

Эдгээр жинг хадгалахын тулд улирал бүр тэнцвэржүүлээрэй. AI-аар үүсгэгдсэн таамаглалыг сайн мэдээ биш, харин салбар дахь харьцангуй хүчийг тодорхойлох хэрэгсэл болгон ашигла. Жишээлбэл, Хуа Хунгийн таамаглал эрч хүчээ харуулж байгаа бол удаашралтай хэрэгслүүдийн эсрэг бага зэрэг жин нэмэх талаар бодож үзээрэй. Энэхүү динамик арга нь үндсэн эрлийз философидоо үнэнч байхын зэрэгцээ таны багц зах зээлийн нөхцөлд дасан зохицох боломжийг олгодог. Зорилго нь богино хугацааны арилжааны ашиг биш, урт хугацааны баялаг хуримтлуулах явдал гэдгийг санаарай.

Эдгээр таамаглалууд нь хиймэл оюун ухаанаар бүтээгдсэн бөгөөд бодит цагийн зах зээлийн мэдээлэлд үндэслэн өөрчлөгдөх боломжтой гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Эдгээр нь баталгаатай үр дүн биш, харин түүхэн хэв маяг, одоогийн суурь үндэслэлд суурилсан магадлалын таамаглал юм. Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахаасаа өмнө өөрийн хувийн санхүүгийн байдлаа сайтар нягталж үзээрэй.

Байнга асуудаг асуултууд

Урт хугацаанд эзэмшихэд ямар хувьцааг худалдаж авах нь дээр вэ?

Хамгийн сайн хувьцаанууд нь таны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадвараас шалтгаална, гэхдээ тогтвортой өсөлт болон Hutech компанийн ногдол ашгийн хосолсон холимог. Hong Semiconductor нь тэнцвэртэй хандлагыг санал болгодог. Энэ хослол нь орлогын тогтвортой байдал болон хөрөнгийн өсөлтийг бий болгодог.

Хиймэл оюун ухаантай хувьцааны таамаглал нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хийхэд хэрхэн тусалдаг вэ?

AI-ийн таамаглал нь салбарын хүчирхэг байдлын чиг хандлага болон компанийн үндсэн зарчмуудыг тодорхойлохын тулд асар их хэмжээний өгөгдөлд дүн шинжилгээ хийдэг. Эдгээр нь хөрөнгө оруулагчдад боломжит өсөх эсвэл буурах эрсдэлийг эрт илрүүлж, төрөлжүүлсэн багцын хүрээнд илүү мэдээлэлтэй хуваарилах шийдвэр гаргах боломжийг олгодог.

Ногдол ашгийн хувьцаа нь урт хугацааны өгөөжийн хувьд өсөлтийн хувьцаанаас илүү сайн уу?

Аль нь ч угаасаа илүү сайн биш; тэд өөр өөр зорилгоор үйлчилдэг. Ногдол ашгийн хувьцаа нь тогтвортой орлого, тогтворгүй байдлыг бууруулдаг бол өсөлтийн хувьцаа нь хөрөнгийн өсөлтийг бий болгодог. Гибрид стратеги нь зах зээлийн мөчлөгийг жигдрүүлэхийн тулд хоёулангийнх нь давуу талыг ашигладаг.

Зээлийн хүүгийн өсөлтөд аль салбар хамгийн тэсвэртэй вэ?

Санхүү, нийтийн аж ахуйн үйлчилгээ нь ханшийн өсөлттэй орчинд ихэвчлэн сайн ажилладаг. Банкууд илүү их цэвэр хүүгийн ашиг хүртдэг бол нийтийн аж ахуйн нэгжүүд зах зээлийн тогтворгүй байдлын үед аюулгүй байдлыг эрэлхийлдэг орлогод төвлөрсөн хөрөнгө оруулагчдыг татах тогтвортой ногдол ашиг санал болгодог.

Би эрлийз хувьцааны багцыг хэр олон удаа тэнцвэржүүлэх ёстой вэ?

Улирал тутам тэнцвэржүүлэх нь ихэнх урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад хангалттай байдаг. Энэ давтамж нь худалдааны хэт их зардал, татварын өр төлбөргүйгээр салбарын гүйцэтгэл, хиймэл оюун ухаанд суурилсан ойлголтод тулгуурлан жингээ тохируулах боломжийг олгодог.