S&P 500 կանխատեսում 2026 և 2027 թթ. հատվածի ռոտացիայի ուղեցույց

2026 թվականի S&P 500-ի կանխատեսումը փոխվում է, քանի որ ներդրողները դուրս են գալիս տեխնոլոգիական լեփ-լեցուն առևտրից: Ահա թե ինչ են ասում տվյալները ոլորտի առաջատարության և ռիսկի մասին:

Շուկայի առաջնորդության փոփոխություն

S&P 500-ի 2026 թվականի կանխատեսումն այլևս չի հանդիսանում նախորդ երկու տարիների մեգա-կապի տեխնոլոգիական ռալիի պարզ շարունակությունը: Նոյեմբերի սկզբին առևտուրն անհանգիստ էր, երբ Nasdaq-ը սկսեց ամիսը 1% անկում ունենալ, քանի որ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը հալչում են, իսկ մեգակապի արդյունքները ուժեղացնում են մտավախությունները AI-ի գնահատումների վերաբերյալ: Սա վթար չէ, բայց հստակ ազդանշան է, որ շուկան մարսում է իր վերջին ձեռքբերումները և փնտրում է աճի նոր շարժիչներ: Ներդրողները հարցնում են, թե արդյոք 2026 թվականի ֆոնդային շուկայի կանխատեսումը աջակցում է լայնածավալ ռալի, թե նեղ, փխրուն:

Տարաձայնությունը խիստ է. Մինչ տեխնոլոգիական Nasdaq 100-ը մտավ ուղղման տարածք, Dow Jones Industrial Average-ը բարձրացավ ուրբաթ օրվա վաճառքի հետևանքով: Այս ցրվածությունը ենթադրում է, որ կապիտալը հոսում է բարձր բազմակի աճի անուններից և դեպի ավելի ցիկլային կամ պաշտպանական ձեռնարկություններ: 2027 թվականի s&p 500 կանխատեսման համար պորտֆոլիո կառուցող յուրաքանչյուրի համար այս ռոտացիան հասկանալն ավելի կարևոր է, քան ինդեքսի մակարդակը գուշակելը: Տեխնոլոգիայում «աճող մակընթացությունը բարձրացնում է բոլոր նավակները» դարաշրջանը կանգ է առնում, ինչը ստիպում է վերագնահատել այն, թե որտեղ է իրականում գտնվում արժեքը:

Tech's Valuation Reality Check

Վերջին անկայունության հիմնական շարժիչ ուժը արհեստական ​​ինտելեկտի ենթակառուցվածքի շուրջ սառեցման ոգևորությունն է: Զեկույցները ցույց են տալիս, որ Nasdaq-ը ազդանշաններ է տալիս, որոնք պատմականորեն նախորդում են համախմբմանը կամ ավելի խորը հետընթացին: Այնպիսի բաժնետոմսերը, ինչպիսիք են NVIDIA (NVDA) և AMD (AMD)-ը, որոնք գլխավորում էին գանձումը, ենթարկվում են իրենց կանխատեսվող շահույթի բազմապատիկ ստուգմանը: Շուկան այլևս պատրաստ չէ որևէ գին վճարել աճի համար. դա դրամայնացման ապացույց է պահանջում:

Սա չի նշանակում, որ տեխնոլոգիան մեռած է, բայց հեշտ գումար է ստացվել: 2026 թվականիNasdaq-ի կանխատեսումը, հավանաբար, ներառում է ավելի մեծ անկայունություն և ավելի ցածր եկամտաբերություն, քան 2024-2025 թվականներին տեսած պայթյունավտանգ աճը: Apple-ը (AAPL) նվազել է իր եռամսյակային զեկույցից առաջ՝ արտացոլելով զգուշավորությունը սպառողների պահանջարկի և արտադրանքի ցիկլերի շուրջ: Ներդրողները պետք է տարբերակեն կայուն ծրագրային էկոհամակարգեր ունեցող ընկերությունների և նրանց միջև, որոնք ապավինում են ապարատային ցիկլերին, որոնք կարող են գագաթնակետին հասնել: Տեխնիկայից հեռու մնալը ոչ թե նորարարության մերժում է, այլ ռիսկի վերաբալանսավորում:

Ֆինանսներ և էներգետիկա Step Up

Քանի որ աճի բաժնետոմսերը տատանվում են, JPMorgan (JPM) և այլ խոշոր բանկերը մեծ ուշադրություն են դարձնում: Ֆինանսական հատվածը շահում է եկամտաբերության ավելի կտրուկ կորից և վարկերի կայուն պահանջարկից, նույնիսկ երբ տնտեսությունը դանդաղում է: Dow-ի վերջին աճը, մինչդեռ Nasdaq-ը անկում ապրեց, ընդգծում է արժեքի և ֆինանսական վիճակի գրավչությունը խառը մակրո միջավայրում: Այս հատվածները միայն պաշտպանական չեն. նրանք ցիկլային առավելություն ունեն, եթե պահպանվի «փափուկ վայրէջքի» պատմությունը:

Էներգետիկը նույնպես նոր հետաքրքրություն է տեսնում, հատկապես այն բանից հետո, երբ նավթի գները անկում ապրեցին ԱՄՆ-Իրան բանակցությունների հույսերի պատճառով: Թեև աշխարհաքաղաքական ռիսկը պահպանվում է, նավթի ցածր ծախսերը գործում են որպես պոչամբար ավելի լայն շուկայի համար՝ թուլացնելով գնաճային ճնշումները: Chevron (CVX) և այլ ինտեգրված խոշոր ընկերություններ առաջարկում են պաշտպանություն աշխարհաքաղաքական ցնցումներից՝ միաժամանակ ապահովելով եկամտաբերություն: 2026 թվականի s&p 500 կանխատեսումը հուշում է, որ էներգիան կայունացնող դեր կխաղա՝ ապահովելով դրամական հոսքեր, որոնք կարող են նպաստել շահաբաժիններին, նույնիսկ եթե կապիտալի արժեւորումը համեստ է, համեմատած տեխնոլոգիական վերջին բարձր ցուցանիշների հետ:

Առողջապահության պաշտպանական բողոք

Առողջապահությունը 2026 թվականի s&p 500 կանխատեսման համար առաջանում է որպես նախընտրելի պաշտպանական հատված: Շուկայի լայնության նեղացման հետ մեկտեղ ներդրողները փնտրում են ոչ ցիկլային պահանջարկ ունեցող անուններ: Johnson & Johnson (JNJ) մնում է հիմնաքար պահպանողական պորտֆելների համար, բայց իրական ալֆան բիոտեխնոլոգիաների և մասնագիտացված դեղագործության մեջ է: Վերջին նորությունները ցույց են տալիս, որ Regeneron (REGN)-ը ցատկել է 13%-ով, քանի որ Dupixent-ի ամբողջական շահույթը սկսվել է, ինչը ցույց է տալիս, որ ընկերության հատուկ կատալիզատորները դեռևս կարող են զգալի եկամուտներ բերել նույնիսկ անկայուն շուկայում:

Այս ոլորտի ռոտացիան դեպի առողջապահություն տրամաբանական է։ Այն առաջարկում է աճի և պաշտպանության հավասարակշռություն: Մինչ մեգա-կապի տեխնոլոգիաները բախվում են գնահատման հակառակորդի հետ, ուժեղ խողովակաշարեր ունեցող առողջապահական նորարարները վերագնահատվում են: Հարկ է նշել, որ մեր սեփական AI-ի կանխատեսումները այս կոնկրետ ցուցիչների համար փորձնական են. մեր ներքին ստուգումներում դրանք ավելի լավը չէին, քան պարզ «ոչ մի փոփոխություն» գուշակությունը: Այստեղ արժեքն ընկած է դեղերի հաստատման և եկամուտների բարձրացման հիմնարար պատմության մեջ, այլ ոչ թե ալգորիթմական կանխատեսման մեջ:

Սպառողների հայեցողություն. երկփեղկված տեսակետ

Սպառողների ծախսերը կանգ են առնում, բայց շուկան կտրուկ տարբերակում է հաղթողների և պարտվողների միջև: Amazon (AMZN)-ը համախմբվեց գնման արդիականացման և $330 թիրախի վրա՝ ցույց տալով, որ էլեկտրոնային առևտրի հսկաները դեռ կարող են պրեմիումներ ստանալ, եթե ցուցաբերեն գործառնական արդյունավետություն: Այնուամենայնիվ, սա սպառողական լայն բում չէ: Tesla-ն (TSLA) և Uber-ը (UBER) բախվում են տարբեր հակահարվածների՝ սկսած EV մրցակցությունից մինչև կարգավորող ճնշումներ:

2027 թվականին s&p 500-ի կանխատեսումը կարող է շարունակական հզորություն տեսնել ընկերություններում, որոնք օգտագործում են AI-ն՝ ծախսերը նվազեցնելու համար, այլ ոչ միայն AI արտադրանք վաճառելու համար: Costco-ն (COST) և Walmart-ը (WMT) շարունակում են գրավել արժեքի գիտակցող գնորդներին՝ առաջարկելով պաշտպանական խաղ սպառողների ճկունության վրա: Հիմնական բանը բարձր ֆիքսված ծախսերով և ցածր գնային հզորությամբ սպառողական բաժնետոմսերից խուսափելն է: Շուկան պարգևատրում է արդյունավետությունը, և ընկերությունները, որոնք կարող են փոխանցել գնաճը կամ կրճատել ծախսերը, բարեհաճ են դառնում նրանց նկատմամբ, ում գերավճարները փքված են:

Առաջիկա 12-24 ամիսների դիրքավորումը:

Նայելով 2027 թվականի s&p 500 կանխատեսմանը, ռազմավարությունը պետք է լինի որակի մեջ դիվերսիֆիկացում: Միջանկյալ ընտրություններից հետո շուկան պատմականորեն լավ է դրսևորվել, սակայն այս տարվա դինամիկան բարդանում է համաշխարհային աշխարհաքաղաքական լարվածության և ներքին հարկաբյուջետային քաղաքականության պատճառով: Եկամուտների գալիք սեզոնը լակմուսի թեստ կլինի, թե արդյոք ռոտացիան դեպի արժեք և առողջապահություն կայուն է:

Ներդրողները պետք է հետևեն մասնակցության ընդլայնման նշաններին: Եթե ​​S&P 500 հավասար քաշի ինդեքսը գերազանցում է գլխարկով կշռված ցուցանիշը, ռոտացիան հաստատվում է: Մինչ այդ, կենտրոնացման ռիսկը մնում է բարձր։ «Գնել» ազդանշանները, որոնք մենք տեսնում ենք ոլորտային հոսքերում, առանձին բաժնետոմսերի հաստատում չեն, այլ ցուցումներ, թե ուր է շարժվում կապիտալը՝ անվտանգություն և եկամտաբերություն փնտրելու համար: Նպատակը ոչ թե ճշգրիտ վերին կամ ներքևի հատվածը կանխատեսելն է, այլ ինստիտուցիոնալ փողի հոսքին համապատասխանեցնելը:

Ի՞նչ դիտել հաջորդը

S&P 500-ի անմիջական կատալիզատորները խոշոր տեխնոլոգիական և սպառողական ընկերությունների եկամուտների հաշվետվություններն են, ինչպես նաև տոկոսադրույքների կրճատման վերաբերյալ Fed-ի մեկնաբանությունները: Նավթի գները և ԱՄՆ-Իրան դիվանագիտական ​​առաջընթացը մեծապես կազդեն էներգետիկայի և շուկայի ընդհանուր տրամադրությունների վրա: Հետևեք Alphabet-ին (GOOGL) և Microsoft-ին (MSFT)՝ AI-ի ծախսերի վերաբերյալ ուղեցույցների համար. Կապիտալ ծախսերի կանխատեսումների ցանկացած հետընթաց կարող է ավելի թուլացնել տեխնոլոգիական տրամադրությունները:

Շուկան գնանշում է ավելի դանդաղ, ավելի անորոշ առաջընթացով: 2026 թվականի s&p 500 կանխատեսումը վերաբերում է ոչ թե էքսպոնենցիալ շահույթին, այլ կապիտալի պահպանմանը և ոլորտի կոնկրետ հնարավորություններին: Տեխնոլոգիական լեփ-լեցուն առևտրի ազդեցությունը տեղափոխելով ֆինանսական, էներգետիկ և առողջապահական ոլորտներ՝ ներդրողները կարող են ավելի վստահորեն նավարկել ընթացիկ անկայունությունը: Տվյալները ցույց են տալիս, որ լայնությունը հաջորդ հիմնական ցուցանիշն է, որը պետք է հետևել կայուն աճի շուկայի համար:

Հաճախակի տրվող հարցեր

Ակնկալվում է, որ S&P 500-ը կբարձրանա 2026 թվականին:

Ներկայիս կոնսենսուսը առաջարկում է աճի ավելի չափավոր ուղի` նախորդ տարիների համեմատ: Շուկան լայն տեխնոլոգիական ռելլերից տեղափոխվում է ոլորտին առնչվող հնարավորությունների, ֆինանսական և առողջապահական ոլորտները ձեռք են բերում բարեհաճություն, քանի որ տեխնոլոգիական գնահատումները սառչում են:

Ո՞ր ոլորտներն են առաջատարը 2026 թվականին:

Ֆինանսները, էներգետիկան և առողջապահությունը ինստիտուցիոնալ հետաքրքրության աճ են տեսնում: Այս ռոտացիան արտացոլում է դեպի արժեք և պաշտպանական ակտիվներ, քանի որ ներդրողները կայունություն են փնտրում տեխնոլոգիական անկայունության և աշխարհաքաղաքական անորոշության ֆոնին:

Ինչպիսի՞ն է Nasdaq-ի կանխատեսումը 2026թ.-ի համար:

Nasdaq-ն ավելի մեծ անկայունություն է զգում, քանի որ megagests. Ընթացքի մեջ է ուղղման կամ համախմբման փուլ, որի կատարողականը, հավանաբար, ավելի ընտրովի կլինի, քան անցյալի լայնածավալ ռելլերը:

Ինչպե՞ս են աշխատում AI-ի բաժնետոմսերի կանխատեսումները այս հարթակում:

Մեր AI-ի կանխատեսումները փորձարարական գործիքներ են, որոնք նախատեսված են տվյալների վրա հիմնված պատկերացումներ տրամադրելու համար: Մեր ներքին վավերացման ստուգումների ժամանակ այս կանխատեսումներն ավելի լավը չէին, քան պարզ «ոչ մի փոփոխություն» գուշակությունը, ուստի դրանք պետք է օգտագործվեն որպես մեկ մուտքագրում շատերի միջև:

Խնդրում ենք նկատի ունենալ: AI Stock Predictions-ի բովանդակությունը ստեղծվում է արհեստական ​​ինտելեկտի և մեքենայական ուսուցման մոդելների միջոցով միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակներով: Դա ֆինանսական, ներդրումային կամ առևտրային խորհուրդ չէ: Կանխատեսումները կարող են սխալ լինել։ Միշտ կատարեք ձեր սեփական հետազոտությունը և նախքան ներդրումային որոշումներ կայացնելը խորհրդակցեք լիցենզավորված ֆինանսական խորհրդատուի հետ: Ներդրումները ներառում են ռիսկեր, ներառյալ մայր գումարի հնարավոր կորուստը: Մեր AI-ի կանխատեսումները փորձնական են. մեր իսկ ստուգումների ժամանակ դրանք ավելի լավը չէին, քան պարզ «ոչ մի փոփոխություն» գուշակությունը: