NVIDIA բաժնետոմսերի կանխատեսում 2027. AI կանխատեսում NVDA-ի համար

Քանի որ AI ենթակառուցվածքի ծախսերը հասունանում են, ներդրողները մանրակրկիտ ուսումնասիրում են NVIDIA-ի երկարաժամկետ հետագիծը: Ահա, թե ինչպես են եկամուտների կանխատեսումները և կիսահաղորդչային հատվածի միտումները ձևավորում հեռանկարը մինչև 2027 թվականը:

2027 Հորիզոն NVDA-ի համար

Ներդրողները, ովքեր փնտրում են nvidia բաժնետոմսերի կանխատեսում 2027, այլևս չեն հարցնում, թե արդյոք AI-ն կաճի, այլ այն, թե այդ աճի որքան մասն է վերածվում ձեռնարկության կայուն ծախսերի: Տվյալների կենտրոնի հզորությունների կառուցման սկզբնական մոլուցքը փոքր-ինչ թուլացել է՝ փոխարինվելով ավելի կարգապահ փուլով, որտեղ կարևոր է ներդրումների վերադարձը: Այս տեղաշարժը սահմանում է NVDA-ի պատմությունը մինչև 2026 թվականը և մինչև 2027 թվականը:

Ընթացիկ շուկայի տրամադրությունները, որոնք արտացոլված են AI-ի ծախսերի վախերի և տեխնոլոգիական անկայունության մասին վերջին վերնագրերում, զգուշություն են հուշում: Այնուամենայնիվ, բարձր արդյունավետությամբ հաշվարկների հիմնարար պահանջարկը մնում է ամուր: Հարցն այն չէ, թե արդյոք AI-ն այստեղ մնալու է, այլ արդյոք NVIDIA-ն կարող է պահպանել իր գնային ուժը և շուկայի մասնաբաժինը, քանի որ AMD-ի և Broadcom-ի նման մրցակիցներն ընդլայնում են իրենց պորտֆելները:

Եկամուտների կանխատեսումները և AI-ի ընդունումը

NVDA-ի երկարաժամկետ շահույթի մոդելները կախված են երկու ցուցանիշից՝ տվյալների կենտրոնի եկամուտների աճը և համախառն մարժայի կայունությունը: 2026-ի վերջի դրությամբ, կենտրոնացումը միավորների առաքումից տեղափոխվել է ծրագրային ապահովման կցման սակագներ: NVIDIA-ի CUDA էկոհամակարգը նրա հիմնական խրամատն է, որը ծրագրավորողներին արգելափակում է իր ապարատում:

Եթե ձեռնարկությունների ընդունումն արագանա, ինչպես կանխատեսվում էր, եկամուտների աճը կարող է երկնիշ մնալ մինչև 2026 թվականը: Այնուամենայնիվ, հիպերսանդղակային կապիտալ ծախսերի ցանկացած դանդաղում կսեղմի այս թվերը: Վերլուծաբանները հետևում են նշաններին, որ արհեստական ​​ինտելեկտի ծախսերը դառնում են մշտական ​​կոմունալ ծախսեր, այլ ոչ թե միանգամյա ենթակառուցվածքի կառուցում:

Ծրագրաշարի և ծառայությունների դերը

Մինչև 2027 թվականը ծրագրային ապահովումն ու ծառայությունները ակնկալվում է, որ կնպաստեն NVIDIA-ի եկամտի ավելի մեծ մասի: Այս դիվերսիֆիկացիան օգնում է կայունացնել եկամուտը ապարատային ցիկլայինությունից: Ներդրողները պետք է հետևեն սարքավորումների և ծրագրային ապահովման եկամուտների հարաբերակցությանը՝ որպես ընկերության երկարաժամկետ առողջության առաջատար ցուցիչ:

Սեկտորի ռոտացիա և կիսահաղորդչային դինամիկա

Կիսահաղորդիչների հատվածը մոնոլիտ չէ: Ոլորտի ռոտացիայի տվյալները ցույց են տալիս, որ թեև Pure-play GPU արտադրողները գրավում են վերնագրերը, ավելի լայն էկոհամակարգը, ներառյալ ցանցերը, հիշողությունը և ձուլման ծառայությունները, հաճախ առաջատար են ցիկլի տարբեր փուլերում:

2027 թվականին NVIDIA-ի հաջողությունը կախված կլինի ուղղահայաց և հորիզոնական ինտեգրվելու կարողությունից: Գործընկերությունները ձուլարանների հետ, ինչպիսիք են TSM (Taiwan Semiconductor Manufacturing)-ը, կարևոր են հաջորդ սերնդի հանգույցներ մուտք գործելու համար: Առաջադեմ փաթեթավորման կամ մատակարարման շղթայի սահմանափակումների ցանկացած խոչընդոտ կարող է հետաձգել արտադրանքի թողարկումը՝ ազդելով nvidia բաժնետոմսերի կանխատեսման վրա 2026 և դրանից հետո:

• Ցանցային ինտեգրում. AI կլաստերների մասշտաբով, ցանցի թողունակությունը դառնում է նույնքան կարևոր, որքան հաշվողական հզորությունը: NVIDIA-ի կողմից Mellanox-ի ձեռքբերումը լավ դիրք է գրավում այստեղ:
• Մրցակցային ճնշում. AMD-ի MI-սերիայի արագացուցիչները մեծ ուշադրություն են դարձնում: Թեև դեռևս չի սպառնում NVIDIA-ի գերիշխող դիրքին, դրանք գնորդների համար լծակներ են տրամադրում ավելի լավ գներ պահանջելու համար:
• Custom Silicon. Hyperscalers-ն ավելի ու ավելի է զարգացնում սեփական չիպերը: Սա չի վերացնում NVIDIA-ի դերը, բայց կարող է սահմանափակել նրա ընդհանուր հասցեական շուկան որոշակի հատվածներում:

Գնահատման չափումներ և գնային թիրախներ

2027 թվականի համար արդար nvidia գնային թիրախ որոշելը պահանջում է պարզ P/E գործակիցներից դուրս: Հաշվի առնելով աճի տեմպերը, առաջ P/E բազմապատիկները մնում են բարձրացված: Ներդրողները պետք է կշռեն հավելավճարը կատարման ռիսկի հետ:

Ներկայիս համաձայնությունը ցույց է տալիս, որ եթե եկամուտների աճը չափավորվի մինչև դեռահասների միջին տարիքի տոկոսները, ապա գնահատման բազմապատիկը կարող է սեղմվել: Ընդհակառակը, եթե AI-ի ընդունումը արագանա ընթացիկ կանխատեսումներից դուրս, ապա բազմապատիկը կարող է ավելի ընդլայնվել: Հիմնականը ոչ թե բացարձակ գնային թիրախն է, այլ բաժնետոմսերի գնի համեմատ եկամուտների վերանայման հետագիծը:

Շուկայի վերջին տեղաշարժերը, ներառյալ Meta-ի եկամուտների նվազումը և ավելի լայն AI մտահոգությունները, ցույց են տալիս, որ բարձր տեխնոլոգիական բաժնետոմսերը զգայուն են տրամադրությունների տեղաշարժերի նկատմամբ: Անկայունությունը, ամենայն հավանականությամբ, կբնութագրի NVDA-ի ուղին մինչև 2027 թվականը, նույնիսկ եթե երկարաժամկետ միտումը պահպանվի դեպի վեր:

Ցուլի գործի ռիսկերը

Ոչ մի nvda ai-ի կանխատեսում ավարտված չէ առանց արջի գործին անդրադառնալու: Երեք հիմնական ռիսկերը կարող են շեղել 2027 թվականի հեռանկարը.

1. Աշխարհաքաղաքական սահմանափակումներ. Արտահանման վերահսկողությունը հիմնական շուկաներ, ինչպիսին Չինաստանն է, կարող է սահմանափակել եկամուտների հնարավորությունները: Թեև NVIDIA-ն մշակել է համապատասխան չիպեր, դրանք հաճախ ունենում են մարժայի արժեք:
2. Տեխնոլոգիական խափանում. բեկումնային այլընտրանքային հաշվողական ճարտարապետություններում (օրինակ՝ ֆոտոնային կամ քվանտային հաշվիչը), որն ավելի քիչ արդյունավետ է դարձնում GPU-ի ներկայիս ճարտարապետությունները՝ հատուկ AI-ի առաջադրանքների համար:
3. Կարգավարական ստուգում․